Ce que 1 % de frais par an coûte vraiment sur 10, 20 et 30 ans

Le calcul est volontairement nu, pour que rien ne puisse se cacher dedans :

• Capital de départ : 100 000 €, sans versement ultérieur ni retrait.
• Croissance hypothétique : 5 % par an bruts, constants. C'est une hypothèse pédagogique choisie pour illustrer la mécanique, pas une promesse : aucun placement ne délivre un rendement régulier et garanti de 5 %, et un rendement réel peut être inférieur, voire négatif.
• Frais annuels : 0 %, 1 %, 2 % ou 3 %, déduits chaque année du rendement. À 1 % de frais, le capital progresse donc de 4 % nets par an.
• Fiscalité non prise en compte : elle s'applique de la même façon aux quatre scénarios et ne change pas la comparaison.
• Montants arrondis à la centaine d'euros.

C'est un exemple générique à visée pédagogique, pas une simulation personnalisée. La formule, si vous voulez vérifier : capital × (1 + rendement net)^nombre d'années.

Même capital, même rendement brut. La seule variable qui change entre les lignes, c'est le niveau de frais. La dernière colonne est celle qui compte : le manque à gagner cumulé à 30 ans par rapport au scénario sans frais.

Parce que les frais ne se contentent pas de prendre 1 % de votre capital : ils prennent 1 % chaque année, et chaque euro prélevé cesse définitivement de produire des intérêts. L'euro de frais payé la première année vous coûte en réalité 4,3 fois plus à l'arrivée, car il aurait composé pendant 29 ans. C'est pour cela que le coût passe de 14 900 € sur 10 ans à 107 900 € sur 30 ans : le temps, qui est votre meilleur allié quand il travaille pour vous, devient votre pire ennemi quand il travaille pour les frais.

Regardez aussi la ligne à 2 % : le manque à gagner atteint 189 500 €, et le capital final (242 700 €) est à peine plus de la moitié du scénario sans frais. À 3 %, les frais confisquent plus de la moitié du résultat final. Sur la durée d'une vie d'épargnant, le niveau de frais pèse souvent plus lourd que le choix du support lui-même. Et contrairement au rendement, les frais, eux, sont garantis.

Rarement sur une seule ligne. Le total se reconstitue en empilant les couches : frais d'entrée ou de versement, frais de gestion de l'enveloppe, frais propres à chaque support, frais d'arbitrage, et les rétrocessions qui rémunèrent l'intermédiaire à l'intérieur des frais des fonds. Sur beaucoup de contrats d'assurance vie distribués en France, l'addition dépasse 2 % par an sans qu'aucun document ne l'affiche en un seul chiffre. J'ai détaillé ces couches dans l'article sur les frais cachés de l'assurance vie, et le même empilement existe côté conseil : le coût réel d'un conseiller en gestion de patrimoine se mesure exactement avec le tableau ci-dessus.

Ma conviction, et c'est le fondement de ma façon de travailler : vous avez le droit de connaître, en euros, ce que votre épargne coûte chaque année, avant de discuter de ce qu'elle rapporte. Si vous ne savez pas répondre à cette question pour vos propres contrats, commencez par le Test de clarté : quelques minutes pour savoir si vous voyez clair dans ce que vous payez.